El cambio global acelerado de los combustibles fósiles a la energía renovable está reorganizando las economías de todo el planeta. Para las naciones cuya salud fiscal y prosperidad nacional han dependido desde hace mucho tiempo de las exportaciones de petróleo, esta transición es mucho más que un imperativo ambiental, es un acontecimiento económico estructural que puede desestabilizar sociedades enteras o, si se administran sabiamente, cataliza una transformación a largo plazo.

Comprender las economías de los productores de petróleo: dependencia, volatilidad y la maldición de recursos

Las economías que dependen del petróleo son aquellas en las que las exportaciones de petróleo crudo representan una parte dominante del producto interno bruto (PIB), los ingresos del gobierno y los ingresos de divisas. El Fondo Monetario Internacional (FMI) clasifica frecuentemente a un país como “dependiente del petróleo” cuando los ingresos de hidrocarburos constituyen más del 20% del ingreso fiscal total. Entre otros ejemplos importantes figuran Arabia Saudita, Iraq, Kuwait, Emiratos Árabes Unidos, Rusia, Nigeria, Angola y Venezuela.

Estas naciones presentan varias características comunes:

  • La vulnerabilidad económica a los cambios de precios de los productos básicos – Los presupuestos gubernamentales se enmarcan a menudo en torno a un precio de referencia del petróleo, y cualquier reducción sostenida del gasto de las fuerzas de desplegable o en préstamo.
  • Ex diversificación económica limitada] – Los sectores no petroleros (manufactura, agricultura, servicios) siguen subdesarrollados, dejando la economía con una base estrecha.
  • Alto empleo del sector público] – Muchas economías utilizan el empleo estatal como red de seguridad social, haciendo que el ajuste fiscal sea políticamente doloroso.
  • El fenómeno de la “maldición de recursos” – La riqueza petrolera abundante a menudo alimenta la corrupción, las instituciones débiles y la negligencia de la inversión de capital humano, creando una economía menos resistente a largo plazo.

La vulnerabilidad de estas economías no es nueva. El colapso del precio del petróleo de 2014 a 2016 exponía profundas debilidades estructurales de Caracas a Lagos. Sin embargo, la transición energética introduce un riesgo estructural, no cíclico: una disminución permanente o profunda de la demanda de petróleo como vehículos eléctricos prolifera, la energía renovable se vuelve más barata y los compromisos netos-cero se endurecen. El FMI estima que una transición acelerada consistente con el Acuerdo de París podría reducir los ingresos de exportación del petróleo por ciento 60 por ciento.

Desafíos económicos de la transición energética

Ingresos de exportación reducidos de forma gradual

Los ingresos petroleros financian servicios públicos, infraestructura y programas sociales. Como picos globales de demanda de petróleo y luego declive, los ingresos de exportación se contraerán. 2023 Nota de discusión del personal] proyectos que los exportadores netos de petróleo podrían perder entre el 20 y el 60% de sus ingresos fiscales por los 2030 en diferentes escenarios de velocidad de transición.

Deficits de presupuesto persistentes y acumulación de deuda

Con una reducción de los ingresos, los gobiernos enfrentan déficits crónicos, que pueden recurrir a préstamos, a la reducción de fondos soberanos o a la emisión de deuda. El aumento de los costos del servicio de la deuda puede recortar el gasto en educación, salud e infraestructura, socavando el crecimiento a largo plazo. En Nigeria, por ejemplo, los déficits de ingresos petroleros han contribuido a una relación entre deuda y PIB que se duplicó entre 2015 y 2023.

Desempleo y descontento social

La extracción de petróleo emplea directamente a una fuerza laboral relativamente pequeña, pero apoya muchos empleos y combustibles auxiliares que se emplean en el Estado. A medida que los ingresos petroleros disminuyen, los despidos del sector público o las congelaciones salariales se vuelven probables. En Venezuela, el colapso de la producción de petróleo y los precios mundiales provoca hiperinflación, emigración masiva y una crisis humanitaria.

Activos y vuelo de capital

A medida que el mundo se aleja de los hidrocarburos, los campos petroleros, las refinerías y los oleoductos corren el riesgo de convertirse en activos varados, infraestructura que ya no es económicamente viable. Los inversores pueden sacar capital de países dependientes del petróleo, empeorando el acceso a las finanzas. Un estudio de 2021 realizado por Carbon Tracker estimó que casi el 50% de los proyectos mundiales de petróleo y gas podrían ser antieosos en un escenario de 2°C.

Tasa de cambio Presiones e inflación

Las exportaciones de petróleo suelen ser precioadas en dólares estadounidenses. Cuando los ingresos del petróleo disminuyen, muchos países que dependen del petróleo experimentan déficits de balanza de pagos, depreciaciones de monedas y inflación importada. Esto puede erosionar los ingresos reales y aumentar la pobreza. Angola, por ejemplo, ha visto que su moneda pierde más de dos tercios de su valor frente al dólar desde la caída del precio del petróleo de 2014.

Oportunidades de la Transición Energética

Las mismas fuerzas que amenazan con las economías dependientes del petróleo también crean auténticas aperturas para la renovación. Con inversiones estratégicas y reformas de políticas, estos países pueden girar hacia modelos de crecimiento más sostenibles e inclusivos.

Development of Renewable Energy Industries

Muchas naciones dependientes del petróleo disfrutan de abundantes recursos solares, eólicos y geotérmicos. Arabia Saudita, por ejemplo, ha fijado un objetivo de la electricidad renovable del 50% para 2030. La iniciativa Masdar de los EAU se ha convertido en un líder mundial en inversiones de energía limpia. Al construir capacidad renovable doméstica, estos países pueden reducir su propia dependencia del petróleo para la generación de energía eléctrica, liberando más crudo para la exportación, y eventualmente se convierten en exportadores de energía verde, incluyendo hidrógeno.

Diversificación económica más allá del petróleo

La transición energética proporciona una poderosa racionalidad para que los gobiernos finalmente empujen la diversificación más allá de la retórica. Sectores como el turismo (fueron por nueva infraestructura), tecnología, servicios financieros, fabricación avanzada, logística y agricultura pueden ampliarse. La Visión 2030 de Arabia Saudita es el ejemplo más ambicioso, apuntando al turismo a contribuir el 10% del PIB y aumentando la proporción de las exportaciones no petroleras.

Creación de empleo en nuevos sectores

Aunque la extracción de petróleo es una energía renovable de capital, eficiencia energética y servicios digitales son más intensivos en mano de obra. Los programas de capacitación pueden ayudar a los trabajadores del sector petrolero a instalarse en energía solar, modernizar la red, mantener vehículos eléctricos y analizar datos. Para las economías dependientes del petróleo con grandes poblaciones de jóvenes, como Nigeria, donde la edad media es de 18 años, esto representa un dividendo demográfico si se administra correctamente.

Atrayendo la inversión extranjera

Los inversores mundiales aplican cada vez más criterios ambientales, sociales y de gobernanza (GES). Países que demuestran un plan de transición creíble y un entorno regulatorio estable pueden atraer inversiones extranjeras directas verdes (IED). Noruega ha utilizado su fondo soberano de riqueza para invertir en energías renovables y tecnología, sirviendo como modelo para las naciones ricas en petróleo. Los fondos soberanos de riqueza del Golfo ya están desplegando miles de millones en proyectos de energía renovables en todo el mundo.

Mejora de la seguridad energética y la estabilidad de precios

Las economías dependientes del petróleo sufren de condiciones de comercio volátiles. Al crear capacidad renovable nacional, estabilizan el suministro de energía y reducen la exposición a las conmociones mundiales de los precios del petróleo. Una base de energía de bajo costo también puede reducir los aranceles eléctricos, beneficiar a los hogares y la industria, y crear una ventaja competitiva para la fabricación de energía.

Estrategias para la gestión de la transición

Para realizar las oportunidades y gestionar los desafíos se necesitan marcos de política deliberados y a largo plazo, y las siguientes estrategias han resultado eficaces en diversos contextos.

Construcción y despliegue de fondos soberanos de riqueza

Países como Noruega han establecido el estándar de oro al ahorrar ingresos de petróleo en un fondo soberano de riqueza invertido a nivel mundial. El Fondo de Pensiones del Gobierno Global, por valor de más de 1,6 billones de dólares, proporciona un amortiguador contra las reducciones de los precios del petróleo y ahora invierte fuertemente en energía renovable. El Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita (PIF) y el ADQ de los EAU están cambiando carteras hacia la tecnología, el hidrógeno verde y la infraestructura.

Invertir en Educación, Habilidades y R

Las economías más resistentes son las que tienen un alto capital humano. Las naciones dependientes del petróleo deben reformar los sistemas educativos para dotar a los ciudadanos de habilidades para la economía del siglo XXI: ciencia, tecnología, ingeniería, matemáticas (STEM), alfabetización digital y formación profesional para empleos verdes. El gasto en investigación y desarrollo en tecnología limpia también puede generar nuevas industrias.

Promoción del crecimiento del sector privado y las PYMES

Muchas economías dependientes del petróleo tienen sectores estatales que se abalantan en la empresa privada. Las reformas para facilitar el registro de empresas, hacer cumplir contratos, reducir la corrupción y permitir que las pequeñas y medianas empresas (PYME) prosperen pueden crear una economía más dinámica. En Nigeria, el gobierno ha lanzado iniciativas para apoyar a las empresas tecnológicas y a los agronegocios, aunque la implementación sigue siendo difícil.

Implementación de los precios del carbono y las políticas de eliminación gradual

En lugar de resistir la transición, los países que dependen del petróleo pueden avanzar introduciendo precios de carbono en el plano nacional y reduciendo gradualmente las subvenciones a los combustibles fósiles, lo que envía señales de mercado que fomentan la eficiencia, reducen el consumo despilfarro y liberan recursos fiscales para el gasto social. El FMI recomienda que los exportadores de petróleo utilicen los límites de subvención ahorrados para financiar redes de seguridad social e inversiones en infraestructura.

Building Green Infrastructure and Special Economic Zones

La inversión en redes de energía renovable, redes de carga de vehículos eléctricos y zonas industriales verdes pueden crear empleos al mismo tiempo que atraen IED. La Ciudad Masdar de los Emiratos Árabes Unidos es un grupo de tecnología limpia diseñado para fines. El proyecto NEOM de Arabia Saudita, aunque controvertido, tiene como objetivo construir una zona económica completamente renovable. Incluso naciones más pequeñas como Omán están desarrollando centros de hidrógeno verde.

Fortalecimiento de las instituciones y la gobernanza

La reforma de la gobernanza es fundamental para todos los esfuerzos de diversificación, la presupuestación transparente, la supervisión independiente, la meritocracia en la administración pública y la lucha contra la corrupción son esenciales, sin embargo, los mejores planes de transición pueden fracasar. Botswana, aunque no es exportadora de petróleo, muestra cómo la buena calidad institucional puede convertir los recursos naturales en un desarrollo sostenido.

Estudios de casos: caminos y pitfalls

Arabia Saudita: Visión 2030 y lucha por la diversificación

Arabia Saudita ha lanzado el programa de reforma económica más ambicioso en su historia. Vision 2030 busca reducir la participación del PIB del petróleo del 45 al 20 por ciento, desarrollar el turismo, el entretenimiento y la fabricación avanzada, y aumentar la participación de la fuerza laboral de las mujeres. El Fondo de Inversiones Públicas tiene apuestas en empresas como Uber y SoftBank, e invierte fuertemente en proyectos de energía renovable en casa. Los primeros resultados muestran crecimiento del PIB no petrolero acelerando, pero sigue siendo desafíos:

Noruega: Modelo del Fondo Soberano de la Salvedad

Noruega ofrece el ejemplo más exitoso de la gestión de la riqueza petrolera para una transición. Su fondo soberano invierte globalmente, manteniendo la disciplina fiscal y evitando la maldición de recursos. Una parte de los ingresos petroleros entra en el fondo, que ahora posee alrededor del 1,5 por ciento de las acciones globales. El fondo ha comenzado a despojarse de los exploradores puros de petróleo y está aumentando la exposición a infraestructuras renovables. Noruega también invierte fuertemente en la adopción de vehículos eléctricos (más del 80 por ciento de nuevas ventas de automóviles son eléctricos).

Venezuela: El Tale Caucionario

Venezuela demuestra el peor escenario. El fracaso de diversificar, combinado con inestabilidad política y mala gestión, ha provocado un colapso de la producción petrolera de 3,2 millones de barriles diarios en 2008 a menos de 700.000 para 2023. La transición energética ha reducido aún más el apetito mundial por su crudo pesado. La hiperinflación, pobreza y emigración masiva se han vuelto estructurales. Venezuela muestra que los retrasos en la reforma pueden ser catastróficos cuando los ingresos externos disminuyen.

Conclusión: Una transición administrada es el único camino hacia la prosperidad

La transición energética no es una opción para las economías dependientes del petróleo; es una inevitabilidad. La velocidad del cambio variará por escenario, pero la dirección es clara. Países que actúan temprano para diversificar, invertir en capital humano, construir instituciones sólidas y aprovechar su riqueza soberana existente pueden convertir una amenaza potencialmente existencial en una era de crecimiento sostenible. Aquellos que se aferran al status quo riesgo estancamiento económico, el levantamiento social y los activos varados.

La cooperación internacional, incluida la financiación del clima y la transferencia de tecnología de países desarrollados a países en desarrollo, puede ayudar a facilitar la transición de los exportadores de petróleo de ingresos bajos. El Banco Mundial y los bancos regionales de desarrollo han puesto en marcha programas para apoyar la diversificación en las regiones dependientes de combustibles fósiles. En última instancia, el impacto económico de la transición energética en las naciones dependientes del petróleo no se determinará por la propia transición, sino por la voluntad política y la excelencia política con la que responden.

El reloj está marcando. Para cada economía dependiente del petróleo, la próxima década será la más consecutiva en su historia moderna.