L'économie de l'expansion des centrales géothermiques dans les marchés émergents

L'économie de l'expansion des centrales géothermiques dans les marchés émergents

Contrairement aux marchés émergents, les centrales géothermiques produisent de l'électricité de base 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, sans être affectées par les conditions météorologiques ou l'heure de la journée. Pour les pays d'Afrique de l'Est, d'Asie du Sud-Est et d'Amérique latine qui se trouvent le long du Pacific Ring of Fire ou du Rift d'Afrique de l'Est, cette ressource représente une occasion stratégique de réduire la dépendance à l'égard des combustibles fossiles importés, de stabiliser les réseaux électriques et de soutenir la croissance industrielle à long terme.

Le paysage économique unique des marchés émergents

Contrairement aux économies développées, où les marchés financiers sont profonds et où les risques sont plus élevés, de nombreux pays en développement sont confrontés à un risque élevé perçu par les pays, à la volatilité des devises et à des chaînes d'approvisionnement locales sous-développées. Ces facteurs se combinent pour augmenter le coût du capital pour les projets géothermiques, qui sont déjà à forte intensité de capital.

La demande d'électricité dans les marchés émergents augmente souvent de 5 à 10 % par an, dépassant l'offre. La géothermie peut répondre à cette demande de façon fiable, mais le secteur est en concurrence pour obtenir des fonds en offrant des solutions de rechange plus rapides que les turbines à gaz ou les fermes photovoltaïques solaires.

Un autre facteur crucial est la disponibilité limitée de l'expertise technique locale et du matériel de forage.De nombreux marchés émergents doivent importer des plates-formes, des spécialistes et des services géoscientifiques de l'étranger, ajoutant des coûts de change et des retards dans les projets.

Découper la structure des coûts des plantes géothermiques

Confirmation de l'exploration et des ressources

Contrairement au vent ou au solaire, où l'évaluation des ressources implique des mesures météorologiques relativement peu coûteuses, la géothermie exige des forages profonds pour confirmer la présence de fluides à haute température, la perméabilité et la capacité de réservoir durable. Un seul puits d'exploration peut coûter 5 à 15 millions de dollars et un programme de confirmation des ressources nécessite généralement trois à cinq puits. Les taux de réussite des puits de chat sauvage dans les bassins frontaliers peuvent être aussi bas que 40 à 60 %, ce qui signifie que les dépenses d'exploration sont en partie des coûts de forage pour les trous secs.

Pour les promoteurs des marchés émergents, ce risque initial est souvent insurmontable sur les marchés commerciaux.Les banques multilatérales de développement et les installations spécialisées d'atténuation des risques, comme le Banque mondiale, jouent un rôle crucial dans la couverture des coûts d'exploration en début de phase.

Forage et développement des puits

Une fois la ressource confirmée, les puits de production et d'injection doivent être forés pour extraire les fluides géothermiques et les retourner dans le réservoir. Le nombre de puits nécessaires dépend de la température, du débit et de la capacité de la centrale souhaitée. Pour une usine de 50 MW, un champ de puits typique peut nécessiter 10-15 puits de production et 5-8 puits d'injection.

Les progrès de la technologie de forage, comme le forage directionnel, les bits à haute température et l'analyse des données en temps réel, ont réduit les coûts et amélioré les taux de réussite. Cependant, les marchés émergents ne disposent souvent pas de la base de production locale pour produire ces outils, forçant les entreprises de services internationales à s'en remettre et créant des goulets d'étranglement dans la chaîne d'approvisionnement.

Centrales électriques et infrastructures

La centrale électrique de surface, qui est généralement un cycle binaire, une vapeur éclair ou un système de vapeur sèche, représente la prochaine catégorie de coûts majeurs. Pour une centrale éclair de 50 MW, une turbine, un générateur, un système de refroidissement et un équipement de balance des installations peuvent coûter 100 à 150 millions de dollars.

La transmission à longue distance est particulièrement difficile pour les champs géothermiques situés dans des régions volcaniques éloignées loin des centres de demande. Par exemple, le champ géothermique de Menengai au Kenya a besoin d'une ligne dédiée de 220 kV pour se connecter au réseau national.

Fonctionnement et entretien

Une fois les installations géothermiques opérationnelles, les coûts variables sont relativement faibles, et l'entretien est prévisible.Les dépenses annuelles en matière d'exploitation et d'entretien varient généralement de 15 à 25 dollars par MWh, comparativement à 40 à 60 dollars par MWh pour le charbon (y compris le combustible).

Le CCV pour la géothermie dans les marchés émergents se situe souvent entre 50 et 90 USD par MWh, en concurrence avec le diesel et le mazout lourd, mais plus élevé que l'hydroélectricité ou le gaz naturel à grande échelle, lorsque les prix du pétrole sont disponibles.

Modèles de financement et d'investissement

Appui public et multilatéral

Compte tenu des risques initiaux élevés, les améliorations géothermiques les plus réussies sur les marchés émergents ont été tributaires de financements concessionnels de banques multilatérales de développement (BMD), d'organismes bilatéraux de développement et de fonds pour le climat. Le Fonds vert pour le climat et le Fonds pour l'environnement mondial ont accordé des subventions pour des études d'exploration et de faisabilité.

Ces instruments réduisent la charge financière des investisseurs privés et contribuent à démontrer la viabilité des ressources, après quoi les banques commerciales et les investisseurs en actions sont plus disposés à financer la phase de construction.

Accords d'investissement privé et d'achat d'électricité

Les promoteurs privés ont généralement besoin de contrats d'achat d'électricité à long terme (APP) de 20 à 30 ans pour obtenir un financement par emprunt. Le tarif de l'APP doit fournir un rendement raisonnable tout en étant abordable pour l'utilité extérieure.Dans de nombreux marchés émergents, les services publics d'État sont financièrement soumis à des pressions, ce qui augmente le risque de contrepartie.

Les recettes géothermiques sont payées en monnaie locale, tandis que les équipements de forage et les prêts internationaux sont libellés en USD ou en EUR. Les mécanismes de couverture sont limités et coûteux sur la plupart des marchés frontaliers. Certains projets ont structuré des tarifs avec des clauses d'escalade indexées sur l'inflation ou les taux de change pour atténuer ce risque.

Modèles de propriété communautaire et locale

Aux Philippines, la Energy Development Corporation a utilisé un modèle --communauté--où les communautés hôtes reçoivent des redevances et des garanties d'emploi. En Islande, le développement géothermique a été dirigé par des services publics municipaux, en conservant des avantages au sein de l'économie locale. Ces modèles peuvent réduire l'opposition sociale et attirer des investisseurs éthiques axés sur les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

Cadres de politique et de réglementation

Tarifs et enchères des aliments pour animaux

Pour accélérer le déploiement de la géothermie, plusieurs marchés émergents ont mis en place des tarifs d'entrée qui garantissent un prix fixe et élevé par MWh pour l'électricité géothermique. La politique de la FIT, introduite en 2008, a permis d'attirer des promoteurs privés dans les champs Olkaria et Menengai. Cependant, à mesure que les coûts ont changé, certains pays ont passé à des enchères compétitives, ce qui peut réduire le CAL, mais peut décourager les investissements si le prix de réserve est trop bas.

Incitatifs fiscaux et permis simplifiés

Les gouvernements peuvent réduire les coûts des projets en exemptant les équipements de forage importés des droits de douane et de la TVA, en offrant une amortissement accélérée des immobilisations et en accordant des congés fiscaux aux sociétés pour les 5 à 10 premières années d'exploitation.

En Turquie, le gouvernement a établi un guichet unique pour les licences géothermiques, réduisant les délais d'approbation de deux ans à six mois. Cette efficacité réglementaire est directement liée à une augmentation rapide de la capacité géothermique installée de moins de 100 MW en 2012 à plus de 1,5 GW d'ici 2022.

Mécanismes d'atténuation des risques

Comme le risque d'exploration est le plus important facteur de dissuasion pour l'investissement privé, les installations d'atténuation des risques gérées par le gouvernement ou des partenaires internationaux sont essentielles. L'Agence internationale des énergies renouvelables (IRENA) a favorisé la création de fonds nationaux de partage des risques géothermiques.

Études de cas sur l'échelle

Kenyas Géothermie

Le Kenya est le premier producteur de géothermie en Afrique, avec plus de 950 MW de capacité installée en 2024. Le succès du pays est fondé sur un engagement ferme du gouvernement, le soutien de la Banque mondiale et de la BAD, et une entité d'État dédiée – Kenya Electricity Generating Company (KenGen) – qui a été le pionnier dans le domaine de l'Olkaria. L'introduction des PPI par les FIT et les AAE a permis au capital privé de se lancer dans les phases suivantes.

Indonésie : défis persistants

L'Indonésie détient environ 40 % des ressources géothermiques mondiales, mais n'a utilisé que 2,3 GW. L'incertitude politique, les différends relatifs aux droits fonciers et les processus d'octroi de licences volatils ont entravé l'expansion. Les réformes récentes, notamment une nouvelle loi sur la géothermie, une réduction de la TVA sur les services de forage et une subvention pour les études d'exploration, ont pour but d'attirer les investisseurs.

Stratégies pour une expansion réussie

Innovation technologique et transfert de connaissances

Les marchés émergents peuvent sauter les anciennes technologies géothermiques en adoptant des installations à cycle binaire pour les ressources à basse température, en utilisant la modélisation avancée des réservoirs à l'aide de l'apprentissage automatique et en réduisant les unités modulaires qui réduisent les capitaux à risque.Les partenariats internationaux, comme la coopération géothermique Islande-Kenya, ont facilité la formation et le transfert de technologie.

Les pools d'énergie régionaux et le commerce transfrontalier de l'énergie

Les ressources géothermiques existent souvent dans un pays mais pourraient servir la demande régionale. Le Groupe d'énergie de l'Afrique de l'Est (EAPP) prévoit d'interconnecter le Kenya, l'Éthiopie, la Tanzanie et d'autres pays, ce qui permettra aux grandes centrales géothermiques d'exporter de l'électricité vers les marchés voisins.

Engagement communautaire et licence sociale

Les projets géothermiques ne peuvent pas être étendus sans l'appui des communautés locales. Une consultation précoce et transparente, des garanties d'emploi, des exigences de contenu local dans les contrats de fourniture et des accords de partage des avantages (par exemple, le partage des revenus ou l'électricité gratuite pour les villages adjacents) créent la confiance et réduisent les retards.

Planification intégrée des ressources et cohérence des politiques

Enfin, l'élargissement nécessite un plan énergétique national à long terme qui intègre explicitement la géothermie à d'autres sources. La géothermie est complémentaire des énergies renouvelables variables comme l'énergie éolienne et solaire, offrant ainsi une flexibilité et une capacité ferme.

Conclusion

L'expansion des centrales géothermiques sur les marchés émergents est difficile sur le plan économique, mais loin d'être impossible.Les coûts initiaux élevés et les risques d'exploration doivent être traités au moyen d'interventions publiques ciblées – financement concessionnel, mécanismes de partage des risques et politiques de soutien – qui peuvent alors catalyser l'investissement privé.