Tendências de mercado e previsões económicas para investimentos em energia geotérmica

A energia geotérmica está emergindo como uma pedra angular da transição global de energias renováveis. Ao contrário do solar e do vento, que são intermitentes, a energia geotérmica fornece eletricidade de carga de base com fatores de alta capacidade.Para investidores e formuladores de políticas, entender a atual dinâmica do mercado, mudanças tecnológicas e perspectivas econômicas de longo prazo é essencial para capitalizar este recurso.Este artigo fornece uma análise abrangente das tendências do mercado de energia geotérmica e previsões de investimento até 2035.

Tendências atuais do mercado em energia geotérmica

O mercado geotérmico global tem crescido de forma constante, com capacidade instalada superior a 16 GW a partir de 2025. O crescimento está concentrado em países com recursos geotérmicos de alta temperatura, como os Estados Unidos, Indonésia, Filipinas, Turquia e Quênia. De acordo com a Agência Internacional de Energia Renovável (IRENA), a geração de energia geotérmica aumentou aproximadamente 4% em 2024, com novos projetos chegando online na África Oriental e Sudeste Asiático.

Inovações tecnológicas que impulsionam a expansão

As plantas hidrotérmicas tradicionais aproveitam a água quente ou vapor natural. No entanto, as recentes descobertas em ] sistemas geotérmicos melhorados (EGS)[] e tecnologia de ciclo binário estão abrindo vastas áreas de novos recursos. O EGS usa estimulação hidráulica para criar fraturas em rocha seca quente, efetivamente engenharia de um reservatório onde não existia. Esta técnica poderia potencialmente acessar mais de 100 GW de eletricidade apenas nos Estados Unidos, de acordo com o ]U.S. Departamento de Energia.

As plantas de ciclo binário, que utilizam um fluido secundário com um ponto de ebulição mais baixo, permitem a geração de energia geotérmica a partir de reservatórios de temperatura mais baixa (abaixo de 150°C). Isto expande a base de recursos viável para regiões anteriormente consideradas não-econômicas, como partes da Europa e dos Estados Unidos ocidentais.

Controladores de Mercados-chave

  • Objetivos de descarbonização: Mais de 140 países estão mirando emissões líquidas zero, tornando a energia de carga de base limpa e firme altamente atraente.
  • Preocupações de segurança energética: A geotérmica reduz a dependência dos combustíveis fósseis importados, uma prioridade após perturbações geopolíticas nos mercados da energia.
  • Decrescimento do custo nivelado da eletricidade (LCOE): O custo da energia geotérmica caiu 25% na última década, agora com média de 40 a 80 dólares por MWh para novas usinas.
  • Incentivos de administração: Créditos fiscais (por exemplo, a Lei de Redução da Inflação dos EUA), tarifas de alimentação e subvenções diretas estão a assumir a exploração e o desenvolvimento em fase inicial.
  • Off-take corporativo: Gigantes tecnológicos como o Google e a Microsoft estão assinando acordos de compra de energia de longo prazo (PPAs) para energia geotérmica para atender 24/7 requisitos de energia limpa.

Análise de Mercado Regional

América do Norte

Os Estados Unidos continuam a ser o maior produtor geotérmico do mundo, com 3,9 GW de capacidade instalada em 2025. Os principais projetos em desenvolvimento incluem o projeto da Estação Cabo de 400 MW em Utah e a expansão do complexo Geysers na Califórnia. O Canadá está emergindo com projetos em fase inicial na Colúmbia Britânica e Alberta, apoiados por fundos federais de energia limpa.

Ásia- Pacífico

A Indonésia tem o maior potencial geotérmico mundial (estimado em 29 GW) mas só desenvolveu cerca de 2,4 GW. O governo pretende adicionar 7,2 GW até 2030 através de rodadas de leilões e permissão simplificada. As Filipinas, com 1,9 GW, é um mercado maduro e está agora a retromontar plantas mais antigas para aumentar a eficiência. O Japão reiniciou seu setor geotérmico pós-Fukushima, com plantas binárias de pequena escala e subsídios para projetos comunitários.

África

O Quênia é líder geotérmico africano com mais de 950 MW online e planeja alcançar 5 GW até 2030, desenvolvendo os campos Menengai e Olkaria. Etiópia e Djibuti estão atraindo financiamento multilateral do Banco Mundial e Banco Africano de Desenvolvimento para perfuração de exploração.

Europa

O sector geotérmico europeu é dominado pelo aquecimento directo (Islândia, França, Alemanha, Itália). No entanto, a produção de electricidade está a crescer através de projectos-piloto EGS no Alto Reno Graben (França/Alemanha) e do projecto geotérmico Cornwall no Reino Unido. O plano REPowerEU da UE apoia explicitamente a geotérmica como fonte de energia estratégica.

Previsão económica para investimentos geotérmicos

O mercado global de eletricidade geotérmica deverá crescer de US$ 8,5 bilhões em 2024 para mais de US$ 24 bilhões em 2035, representando uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de aproximadamente 10%. Essa previsão é impulsionada pela combinação de desenvolvimento hidrotérmico maduro e implantação de EGS em escala comercial.

Oportunidades de Investimento

Os principais segmentos que atraem capital incluem:

  • Exploração e confirmação de recursos: Muitas vezes, a fase mais arriscada, mas essencial.As empresas que oferecem ferramentas avançadas de geociência (sísmica, magnetotelúrico) e serviços de perfuração estão vendo aumento da demanda.
  • A construção de plantas e EPC:]Os fabricantes de turbinas (Ormat, Siemens) e as empresas de engenharia beneficiam de novos contratos de construção e renovação.
  • Uso direto de aquecimento e resfriamento: As instalações de bombas de calor geotérmicas em edifícios estão crescendo 15% anualmente na Europa e América do Norte.
  • Extracção de lítio:] As salmouras geotérmicas contêm frequentemente lítio. Vários projetos estão combinando geração de energia com extração direta de lítio (DLE) para fornecer a cadeia de fornecimento de baterias EV.

Projeções de custos e custos nivelados da eletricidade

Com a maturidade do EGS e da tecnologia binária, prevê-se que o LCOE para novas centrais geotérmicas desça para 35-60 dólares por MWh até 2030 (com base em análises de custos IRENA)]). Isto tornaria a geotérmica competitiva com gás natural de ciclo combinado e armazenamento solar-plus. Incluindo receitas de pagamentos de capacidade e certificados de energia renovável melhora ainda mais a economia do projeto.

Desafios e Riscos

Mesmo com tendências favoráveis, os investimentos geotérmicos apresentam riscos distintos:

  • Capital inicial elevado: Uma fábrica de 50 MW custa 200 a 350 milhões de dólares para desenvolver, sendo 30 a 40 % dos gastos com a perfuração antes de se gerarem receitas.
  • Incerteza de recursos: Apenas um em cada quatro poços de exploração se torna um produtor comercialmente viável.Geofísica avançada pode reduzir, mas não eliminar, este risco.
  • Permitir atrasos: As avaliações ambientais, os direitos da água e o acesso à terra podem atrasar os projectos durante anos, em especial nas regiões fronteiriças.
  • Sismicidade induzida:] Os projetos EGS enfrentaram oposição pública após pequenos terremotos, como o incidente de Pohang na Coreia do Sul em 2017. Protocolos de monitoramento de rigor agora atenuam esse risco.
  • Concorrência de energias renováveis de baixo custo: Os custos solares e eólicos diminuíram para 20–30 por MWh, pressionando a geotérmica para proporcionar valor adicional através da fiabilidade da carga de base e dos serviços auxiliares.

Política e Paisagem Reguladora

O ritmo da adoção geotérmica é fortemente influenciado pelas ações governamentais. Nos Estados Unidos, a Lei de Redução da Inflação alargou o crédito fiscal de produção (PTC) para geotérmico em 26 dólares por hora e criou um crédito fiscal autónomo para o EGS. A Diretiva de Fiscalidade Energética da UE inclui geotérmica em categorias de tarifas favoráveis. As nações em desenvolvimento dependem de financiamentos concessionários e instrumentos de redução de riscos como o Plano Global de Desenvolvimento Geotérmico do Banco Mundial] para des-risco de perfuração em estágio inicial.

Na desvantagem, os países com subsídios para combustíveis fósseis ou mercados centralizados de eletricidade (por exemplo, Índia, China) ainda alocam menos de 1% do financiamento renovável para geotérmico. Grupos de advocacia estão pressionando para inclusão em padrões de portfólio renováveis (RPS) e quadros de obrigações verdes.

Perspectivas futuras e recomendações estratégicas

A energia geotérmica está preparada para desempenhar um papel fundamental na obtenção de um sistema de energia totalmente descarbonizado até 2050. A Agência Internacional de Energia (AIE) estima que a geotérmica poderia fornecer 3,5% de eletricidade global até 2050, até menos de 1% hoje, se o EGS se tornar comercial em escala. As estratégias-chave para os investidores incluem:

  • Investir em carteiras diversificadas em fase inicial em várias bacias de recursos para espalhar o risco de exploração.
  • Parceria com operadores de petróleo e gás que possuem experiência em poços e dados de poços existentes (repurpose de poços secos ou marginais para geotérmica).
  • Concentração nos mercados com um apoio político claro, autorização transparente e infra-estrutura de transmissão disponível.
  • Exploração da co-produção de electricidade e calor para aquecimento urbano ou processos industriais para melhorar a receita do projecto.

A combinação de progresso tecnológico, redução dos custos, urgência climática e necessidades de segurança energética cria um caso convincente para investimentos em energia geotérmica. Embora os desafios permaneçam, o setor oferece retornos estáveis a longo prazo e uma posição única no mix de energia limpa para aqueles que agem precocemente e gerem riscos cuidadosamente.