Petrol Ekonomisine Giriş

Petrol ekonomisi, önerilen bir projenin - üretime yönelik araştırmadan - şirketlerin, hükümetlerin ve yakıt maliyetlerinin kârlılığını değerlendirmek için mühendislik prensiplerini birleştiren özel bir disiplindir.Bu alan, değişken mal fiyatlarının, yüksek ön maliyetlerin ve uzun proje zaman çizelgesinin belirlenmesi için bir çerçeve sunar.

Maliyet Analizinde Anahtar Kavramları

Sermaye Maliyetleri

Sermaye maliyetleri, bir petrol projesini üretime getirmek için gereken ilk harcamalar temsil eder. Bunlar, sismik anketler, kiralama satın alma, keşif sondajları ve ayrıca tamamlanma, üretim tesisleri ve depolama tankları gibi yüzey altyapısını oluşturur.For offshore projeleri için, sermaye maliyetleri de kapak platformları, alt deniz sistemleri ve sondaj rigleri içerir. Bu maliyetler genellikle büyük ve herhangi bir gelir elde edilir, doğru bir kritik tahminler yapılır. Şirketler genellikle tarihi verileri analog alanlardan kullanın ve yer için ayarlama, derinlik ve teknoloji için maliyet.

İşletim Maliyetleri

Operasyon maliyetleri (OPEX), üretimden sonra devam eden masraflardır.İş, bakım, iyi uyarı, güç tedariki, onarımları ve tesis yönetimi için kimyasal tedaviler içerir. OPEX, alanın özelliklerine göre önemli ölçüde değişebilir: sığ onshore iyileri düşük işletme maliyetlerine sahip olabilir, derin su alanları pahalı alt deniz müdahaleleri ve helikopter desteği gerektirir.

Depletion and Depreciation

Zaman içinde kurtarılabilir rezervlerin hacmindeki azalma hesapları, caydırma işlemi fiziksel varlıkların değerinin kademeli kaybıyla ilgilidir. Petrol muhasebesinde, şirketler genellikle bildirilen kazançları ve vergi yükümlülüklerini etkiler, kesintiye uğramak için de geçerlidir.

Ulaşım ve Pazarlama Maliyetleri

Petrol veya gaz üretilirken, alandan rafinerilere veya son kullanıcılara taşınmalıdır. Ulaşım maliyetleri boru hatları tarifeleri, kamyonlama ücretleri, tanker oranları ve depolama ücretleri. Pazarlama maliyetleri, sözleşme özellikleriyle karşılaştırıldığında, ve kaliteli testler.Bu harcamalar mesafe, altyapı kullanılabilirliği ve piyasa talepleriyle dalgalanabilir.

Petrol Projelerde Kullanılan Ekonomik Metrikler

Net Present Value (NPV)

Net Sun Value, petrol projesinin değerlendirmenin temel taşıdır.Projenin gerekli nakit akışı ve proje üzerindeki artışlar arasındaki farkı hesaplamaktadır, örneğin, Meksika projesinin maliyetini yansıtan bir oran tarafından indirim yapılabilir.

Geri dönüş oranı (IRR)

Geri dönüş iç oranı, NPV'nin sıfıra eşit hale getirdiği indirim oranıdır. Projenin beklenen yıllık getiriyi temsil eder. Şirketler genellikle bir engel oranını belirler - şirket stratejisi ve risk iştahına dayanarak. IRR sezgisel olsa da, projelerde% 30 veya daha fazla nakit akışı gerektirdiğinde sınırlamalara sahiptir.

Geri Dönüş Dönemi

Geri ödeme dönemi, ilk yatırımın net nakit akışlarından nasıl geri döndüğünü ölçmektedir. Bu genellikle sıvılığı ve risk azaltımı vurgulayan basit bir ölçümdür. Kısa ödeme süreleri tercih edilir, özellikle de uçucu fiyat ortamlarında. Ancak, geri ödeme süresi para akışlarını geri döndürür ve para değerinden hesabı değildir.

Karability Index

kârlılık indeksi (PI), gelecekteki nakit akışlarının mevcut değerinin ilk yatırıma oranıdır. 1'den daha büyük bir PI, değer yaratma projesini gösterir. Bu metrik özellikle sermaye kısıtlandığında, yatırım başına geri dönüşler için projelere yardımcı oluyor. Örneğin, düşük sermaye ile küçük bir geliştirme projesinin mütevazı olmasına rağmen, onlara bütçe sınırlı bir portföyde cazip hale getirilmesine yardımcı oluyor.

Maliyet Estimation Techniques

Top-Down ve Bottom-Up Tahminleri

Petrol projelerinde maliyet tahminleri genellikle iki yaklaşım izler.:0)Top-down tahminleri), endüstri kriterlerini ve regresyon modellerini tarihsel verilere dayanarak, hızlı ama daha az doğru bir resim sağlar. ”Ücretsiz:2Bottom-up tahminleri) projeyi ayrıntılı iş paketlerine (örneğin, belirli bir boru hattı segmenti) ve maliyetlerin arttırılmasını gerektirir.Daha doğru, alt-up yöntemleri gerektirir.

Olasılıksal Maliyet Estimation

Petrol projelerindeki doğal belirsizlik göz önüne alındığında, deterministic tahminler genellikle Monte Carlo simülasyonu gibi olasılıksal yöntemler ile takviye edilir. olasılık dağıtımlarını en kötü senaryolara atamak için atamalara izin verebilir (örneğin, $ 500, rig oranları, hava durumu, jeolojik karmaşıklığı), şirketler önemli ölçüde 700 milyon dolar gösterebilirler.

Petrol Ekonomisini Etkileyen Faktörler

Global Petrol Fiyatları

En uçucu ve etkili faktör, uluslararası ham petrol fiyatlarını azaltmaktır. Fiyatlar jeopolitik olaylarla yönlendirilir, OPEC+ kararlar, küresel tedarik-cevap dengesi ve makroekonomik eğilimler. A speed of 10 perchy can change NPV by hundreds of hundreds of $ /bbl. • Maliyet riski azaltmak için, şirketler genellikle gelecekteki üretim bir kısmını korurlar ve seçeneklerle. Proje viability genellikle düşük fiyat senaryoları altında değerlendirilir, örneğin düşük (40/bbl), baz (60/bbl), ve yüksek (80/bbl).

Teknolojik Gelişmeler

Sondajda yenilik (örneğin, yatay iyiler, çok aşamalı hidrolik fracturing), 2010 yılında petrol kurtarma ve dijital optimizasyon, hem sermaye maliyetlerini (faster sondaj zamanlarını) hem de işletme maliyetlerini azaltabilir (örneğin, uzaktan kontrol). Örneğin, ABD'deki gölge krizi, 2010 yılında 80 $ / bbl'den fazla basılan fiyatlarla 140 / bbl'ı 2025 yılına kadar azaltılabilir.

Düzenleme Politikaları ve Vergiler

Hükümetler çeşitli mali terimler getiriyor: Kraliyetler, şirket gelir vergileri, üretim paylaşım sözleşmeleri ve özel petrol vergileri. Yüksek vergi oranları, örneğin Norveç'in petrol faaliyetleri için% 78'i marjinal vergi oranına sahiptir, ancak araştırma için cömert kesintiler ve sübvansiyonlar ve sübvansiyonlar ve sübvansiyonlar. Benzer şekilde, çevresel düzenlemeler (karbon vergiler, methane emisyon sınırları) uygun nakit akışı ekleyebilir.

Jeolojik ve Reservoir Özellikleri

Reservoir kalitesi doğrudan üretim oranları, kurtarma faktörleri ve sermaye gereksinimlerini etkiler. Anahtar parametreler, porosity, permeability, rezervuar basıncı, sıvı özellikleri ve doğal kırıkların varlığı. Yüksek maliyetli bir üretimde yüksek maliyetli bir üretim sağlarken, sıkı bir gaz kum taşı pahalı uyarıları gerektirir.Bu parametrelerdeki belirsizlikler olasılıksal jeolojik modeller aracılığıyla yakalanır ve bu tür radyoaktif simülasyonlara beslenir.

Çevre Tahminleri

Karbon emisyonlarını azaltmak için büyüyen kamu ve düzenleyici baskı, petrol ekonomisini yeniden şekillendirmek. Projeler şimdi karbon yakalama, flaring azaltımı ve bu gelecek maliyetlerin ortadan kaldırılması için yüzlerce milyon dolar değerindeki büyük bir finansal ve itibar zarara yol açabilir.

Risk ve Belirsiz Analiz

Jeolojik Risk

Keşif ve değerlendirme iyileri en yüksek belirsizliği taşır: ticari hidrokarbonları keşfetme şansı (örneğin, başarı şansı) ve sonuçları için% 10-30 olabilir, ancak bir alan değeri 1 milyar dolar ile çoğaltarak, parasal değerin modellenmesi için olumlu bir şansa sahiptir.

Pazar Riski

Petrol ve gaz fiyatları tahmin etmek çok zor. Market riski genellikle senaryo analizi ve gerçek seçenekler değerleme yoluyla ele alınır. İkincisi, şirketlerin fiyat sinyallerine dayanan bir projeyi ertelemesine veya terk etmesine izin verir. Örneğin, bir LNG ihracat projesi, bir eşiğin altına düşerse inşaatın durdurulmasını durdurmak için bir seçenek içerebilir.

Maliyet Overrun ve Schedule Risk

Büyük petrol projeleri sık sık sık sık maliyet aşırılıkları ve gecikmeleri gerektirir. Endüstri çalışmaları tipik mega-projelerin (toplam 1 milyar dolar) projeyi ortalama 30-50 $ ortak nedenleri, mühendislik değişiklikleri, öngörülemeyen jeolojik koşulları, iş anlaşmazlıkları ve tedarik zinciri kesintilerini tahmin edebilir. Probabilistic scheduling (tekrar PERT veya Monte Carlo) projeyi zamanında tamamlama olasılığını tahmin edebilir.

Vergi ve Fiscal Regimes

Concession Systems

Bir imtiyaz sisteminde, hükümet bir kraliyet ve vergi karşılığında bir petrol şirketine maden haklarını kiralar. Şirket, üretilen petrolün ve şirket gelir vergisine sahiptir. Bu sistem birçok olgun petrol illerinde yaygındır (örneğin, Texas, Alberta).

Üretim Paylaşım Sözleşmeleri (PSC)

Bir PSC altında, şirket tüm keşif risklerini ve maliyetlerini taşır. Eğer üretim meydana gelirse, şirket maliyet kurtarma limitinin ve kâr yağının bir kısmının maliyetinin veya üretim eşlerinin değişmesini gerektirir.

Hizmet Sözleşmeleri

Hizmet sözleşmelerinde, şirket, Suudi Arabistan ve Meksika gibi tüm kaynak mülkiyetini korumak için bir ücret ödedi, ancak hükümet petrolün mülkiyetini koruyor. Bu sözleşmeler şirket için sınırlanıyor, aynı zamanda fiyat dalgalanmalarına maruz kalıyor.

Break-even Analysis and Hassasities

Break-even Price

Bu, Brezilya'daki derin su alanının 55 / bbl'in eşit olduğu fiyattır (veya proje 35/bbl Şirketler tarafından bile kırılabilir.Örneğin, düşük fiyat ortamında rekabetçi olan bu alanların bile bir kısmını kırarabilir.

Hassasiyet Analizi

Hassasiyet analizi, proje ekonomisi üzerindeki en büyük etkiye sahip olduğunu tanımlar. Bir kasırga diyagramı, her değişkenin etkisini gösterir (petrol fiyatı, üretim oranı, sermaye maliyeti, işletim maliyeti) NPV. Tipik olarak, petrol fiyatı en hassas değişkenidir, üretim oranı ve sermaye maliyetleri ile takip eder.

Sonuç Sonuç Sonuç Sonuç Sonuç Sonuç Sonuç Sonuç

Petrol ekonomisi ve maliyet analizi, petrol ve gaz endüstrisinde stratejik karar alma sürecine temeldir.Küresel ve işletme maliyetleri gibi temel kavramlara sahip olarak, NPV, IRR, risk değerlendirme ve mali rejim değerlendirmelerine göre, şirketler, aynı analitik araçlar, benzin tahminlerini değerlendirmek için giderek daha fazla uygulanabilir, sağlam hassasiyet analizi ve petrol ilkelerine bağlı olarak da ileri düzeydeki temelleri ortaya çıkarabilirler.