Subsurface kaynaklarının şirket bakiye yapraklarının arka kemiği oluşturur - petrol ve gaz, madencilik ve jeotermal enerji - rezervlerin doğruluğunu doğrudan varlık değerlemesi, finansman kararlarını ve düzenleyici hesaplamaları etkiler, yanlış tahminler, hatta eksik veri, kurtarma teknolojileri gelişti ve mal piyasalarının tamamen ele alınabileceği şekilde dalgalanmaktadır.Bu doğal belirsizlik, doğrulanmamış değişkenliği ortadan kaldırmak için doğru bir şekilde kısıtlayıcı ve doğrulayıcı sonuçları ortadan kaldırmak için doğrulanabilir.

Rezervleri Anlamak Uncertainty

Rezervler tahminleri, değerleme zinciri aracılığıyla elde edilen bir kaynak miktarını belirleme sürecidir.SPE Petrol Kaynakları Yönetimi Sistemi (PRMS)) ile ilgili olarak, bu girişlerin her biri kendi belirsizliklerini taşır, bu kategorileri anlamalıdır.

Rezervlerdeki Uncertainty Türleri Estimation

Rezerv tahminlerinde yer alan belirsizlik dört birbirine bağlı kategoriye geniş bir şekilde gruplanabilir.Her biri varlık değerlemesi farklı şekillerde etkiler ve farklı bir analitik yanıt gerektirir.

  • [FONT:0]Geological Uncertainty[[Döntilmiş: 1) Subsurface, rezervuar veya mineral depozitolarının doğal olarak heterojen olmasıdır.Temel bir derlemeden tek bir porosity ölçümü, tüm formasyonları temsil edemez ve yapısal yorumlar geoscientists arasında farklılık gösterebilir.Bu belirsizlik genellikle tüm rezervuar veya mineral depozitoların en büyük katkıda bulunanıdır.
  • [FONT=0)Teknoloji Uncertainty[Dönetici:0) [Dönetici:0)Teknolojik Uncertainty[[Dönetici:0)))) – Kurtarma faktörleri, teknoloji ve operasyonel uygulamaları geri yüklemeye bağlıdır. Örneğin, hidrolik fract ile ilgili yöntemler - suflotlama veya gaz enjeksiyonu gibi dramatik bir şekilde geri kazanılabilirliği artırmak, ancak performans belirsizliklerini ortaya çıkarabilir.
  • [FONT=0]Market Uncertainty[[Dönetici: 1 ) – Commodity fiyatlar, işletme maliyetleri, vergiler ve indirim oranları tüm rezervleri tanımlayan ekonomik kesintiyi etkiler. $ 50 perchy'de uygun olmayan bir depozito, bir zaman aralığı sunar, çünkü rezervler mevcut koşullarda tanımlanır, ancak varlık değerlemeleri genellikle fiyat dalgalanmalarına karşı hassas olan gelecekteki nakit akışları varsayar. ”
  • [FONT:0]Yönerge ve Fiscal Uncertainty[[[Dönetici:0))[değiştir | kaynağı değiştir]; çevresel düzenlemelerdeki değişiklikler, kraliyet oranları veya vergi rejimleri, geri alma ekonomisini değiştirebilir.

Varlık Valuation üzerindeki etkisi

Rezervler belirsizlik doğrudan değerleme modellerine doğru ilerler. Ekstraksiyon varlıklar için en yaygın değerleme yöntemi, tek bir nokta tahminini kullanan indirimdir - bu projedeki 100 milyon varillik süresine sahiptir - tek bir NPVinty in rezervlerinde belirsizlik sağlar, ancak bu sayı, fiyatlarda belirsizlik ve maliyetler her iki gelir ve masraf hatlarına da zarar verir.

Uncertainty

Belirsizlik, tek bir “en iyi tahmin” tahmininin ötesine geçmek, tüm platoible sonuçları karakterize eden bir çerçeveye ulaşmak gerektirir. Aşağıdaki yöntemler endüstride tahmin belirsizliğini ölçmek ve yönetmek için yaygın olarak kullanılır.

Olasılıksal Yöntemler

Probabilist yöntemler farklı sonuçlara olasılıklar tayin eder, genellikle P10, P50 ve P90 değerleri (P90'ın her bir yerinde, gerçek hacmin eşit veya bu değeri aşabilmesi anlamına gelir). PRMS framework, kanıtlanmış rezervler (1P) genellikle P90 güven seviyesi ile ilişkilendirilir, artı olası (2P) P50 ile artı olası (2P) ve P90 artı olası artı olası artı olası artı olası artı olası artı olası artı olası artı olası artı olası artı olası artı olası artı (3P) P10 ile bir araya gelir.Bu üç sayıyı, bir şirket her giriş faktörü ve normalleme gücünü kullanarak, merkezi tahmin ve alt üst düzeye kadar iletişim kurabilir.

Monte Carlo Simülasyonları

Monte Carlo simülasyonu, olasılıksal rezervlerin tahminlerinin işlendiğidir. Örnek olarak, bir varlık ekibi normal bir dağıtıma sahip olabilir, her zaman rastgele değerlerden gelen olasılık dağıtımlarından elde edilebilirlik süresine kadar ölçülmelidir. Sonuç, 10.000 simülasyonun olası sonuçları için düzgün bir şekilde dağıtılmasıdır.

Hassasiyet Analizi

Hassasiyet analizi, düşük ve yüksek tahmin edilen değerlerin, rezervlerin% 70'ini veya NPV'nin en küçük etki ile ilişkili olduğu değişkenleri tanımlamaya yardımcı olur.Demekle birlikte, her değişken düşük ve yüksek tahmin edilen değerlerin arasında değişir ve bu kurtarma faktörü hesaplarının %70'ini yükselterek, daha sonra hassas bir şekilde analiz edilmesi gereken değişkenleri belirlemek için daha iyi bir şekilde yapılır.

Deterministic vs. Probabilistic Approaches

Endüstri genellikle, tahminlere dayanan senaryoları tartışır ve% 35'in düşük bir yüzdesi ve %45'in denetim altına alınmasına izin verir, ancak aşırı sonuçlardaki (daha iyi durumda) ve senaryolar sabit varsayımlara dayanan senaryoları gözden geçirir.Deterministic methods, örneğin, düşük bir% 20'lik bir kurtarma faktörü ve senaryoyu denetim altına almak için doğrulayıcı ve bağımsız bir şekilde denetim altına almak için geçerli olan 51-101'in tüm kuralları ve uygulamadaki yöntemlerini kabul etmek için izin verir.

Varlık Valuation için en iyi uygulamalar

Bu yöntemleri uygulamak sadece çözümün bir parçasıdır. Güvenilir ve savunmacı olan değerlemeler üretmek için, şirketler genel yönetim ve iletişim süreçlerine belirsizlik analiz etmelidir.

Clear Documentation and Denetim Yolu

Her rezerv tahminleri, veri kaynaklarını, varsayımları, hesaplamaları ve uzman yorumları kapsayan belgelenmiş bir iz tarafından desteklenmeli.Bu belge, jeolojik modelin versiyonunu, kullanılan yazılımları ve en son verilerin tarihini bağımsız olarak doğrulayabilmeli ve tahminler için şirketten yararlanmalıdır.Forvisionabilistic tahminleri için, seçilen olasılık dağıtımları ve gerekçelerini gösteren bir şeffaf denetim izi, üçüncü taraf evalutörlerin, rezerv denetçilerin veya acil durum gözlemleri kullanarak iyi inançta hazırlandığını göstermek için.

Birden fazla Senaryo Kullanımı

Tek bir NPV’ye güvenmek yerine, varlık değeri, tek bir kategori içinde bile, senaryo analizinin ürün fiyatları, maliyetler ve zamanlama dahil edilmesi gerekir.Bir madencilik değeri için, temel durumda, 2P bir değer fiyatına destek olabilir, ancak değerleme raporu 3P bir kategori altında, hatta tek bir kategori içinde, senaryo analizinin ürün fiyatları, maliyet ve zamanlama açısından varyasyonları içermelidir.

Stakeholder Communication

Yatırımcılar ve analistler belirsizlik hakkında giderek daha sofistikedir, ancak hala net, tutarlı bir mesajlaşmaya güveniyorlar. En iyi pratik rezerve rezervleri raporu, son raporlama dönemindeki herhangi bir materyali de vurgulamalı. Yönetim, jargon veya yanlış hassaslık için kullanılan yöntemleri açıklamalıdır. Örneğin, “her rezerv kategorisine göre% 5 artış gösterdiler” diye konuştu.

Standartlarla Uyum

Endüstri standartlarının tanınması, güvenilirliğe sahip değildir. SPE-PRMS, petrol ve gaz rezervleri sınıflandırması için küresel bir kriterdir, CRIRSCO şablonu (Commite for Mineral Reserves International Reporting Standards) madencilik endüstrisindeki uygunluk sağlar ve yasal defenitelerde, bağımsız borçlar ve borçlar için yapılan denetimler için yapılan denetimler için de dikkate alınmalıdır.

Sürekli Updating ve Peer Review

Rezervler tahminleri statik değildir. Yeni iyiler tatbik edilirken, üretim verileri toplanır ve teknoloji geliştirilmelidir, tahminler güncellenmelidir. çeyrek veya yarı-anlı inceleme döngüsü, örneğin tam bir yıl sonu güncelleme ile, bu güncelleme süreci, mevcut bilgileri sürekli olarak karakterize eden ve alternatif yorumlarla tanımlamak için bir inceleme içermelidir.

Sonuç Sonuç Sonuç Sonuç Sonuç Sonuç Sonuç Sonuç

Rezerv tahminlerinde yer alan belirsizlik, gerçek değer alıcıların sonuçları göz ardı edemeyeceği bir gerçekliktir.En iyi uygulamalar – taşıyıcı dokümanları, piyasa ve düzenleyici kategorilere sistematik olarak sınıflandırmak ve denetimsel yöntemler uygulamak ve olasılık analizleri uygulamak, Monte Carlo simülasyonu ve hassasiyet analizi, şirketler, sonuçları yakalamak için zaman zaman tahminleri ile hareket edebilir.En iyi uygulamalar - müşteri belgeleri, senaryo analizi, açık pay sahibi iletişim, standartlarla uyumluluk ve sürekli güncellemek - daha iyi bir karar verme aracına bir sorumluluktan geri dönmek.Sonunda, hedef, dürüstlüğü ortadan kaldırmak ve akıllıca yönetmek için değil.